Финансы - инвестирование - Как Реализовать Стратегии Инвестирования Бета

antony | Просмотров: 388




--- Самая Дорогая Плата За Франшизу


--- Стоимость покупки компании mcdonald'ы франшизы (МКД)

В основе смарт-бета инвестирования является понятие переписывание правил инвестирования, стремление к улучшению результатов инвестирования путем целенаправленного воздействия на интуитивные, хорошо понимал, инвестиционные идеи – что кванты будут называть факторы. Можно подумать факторов, как ДНК акций или облигаций: характеристики, позволяющие объяснить его поведение с течением времени, как и хромосомы, которые определяют человека творческие способности или цвет их глаз.
Сосредоточив внимание на четырех факторах
Эксперты могут не согласиться на многое, но есть немного конвергенции вокруг множества факторов капитала, которые исторически были вознаграждены. Четыре фактора чаще всего приводят в качестве потенциальных источников добавочного возврата стоимости, качества, динамику и размер. (См. список опубликованных научных исследований в конце этого поста). Каждый из них интуитивно понятны и хорошо изучены инвестиционные идеи. Более того, они, как правило, имеют низкую корреляцию друг с другом на протяжении длительного времени, поскольку каждый фактор определяется крайне различные модели поведения инвестора или структурных аномалий (Источник: 12/31/14 МСКИ). Что делает эти факторы являются потенциальным источником добавочной прибыли в долгосрочной перспективе, и в высшей степени диверсификации, когда объединены в портфолио.
Конечно, эти инвестиционные идеи не новы – многие из них были частью основы отбора акций для активных менеджеров на протяжении десятилетий. Умная бета стратегии позволяют инвесторам получить доступ к эти потенциальные источники возврата в прозрачное и низкая стоимость .
Мы видим, инвесторы включения смарт-бета коэффициентов портфелей двумя различными способами, в зависимости от инвестиционного результата, которые должны быть достигнуты и как практический инвестор хочет быть в управлении их распределения:
Один стратегии-фактор: тактически мыслящие инвесторы могут найти один фактор стратегии является полезным инструментом, чтобы выразить свои мнения. Действительно, цикличность и низкой корреляции между факторами и стратегиями фактор потенциальный способ изменить фактор ДНК своего портфеля и оставьте инвестиционные идеи. комиссия по ценным бумагам и коэффициент фондов, таких как данные, значение, качество и размер позволяют инвесторам портной воздействия факторов и реализации конкретных видов или управления риском портфеля по фактору размеров.
Многофакторной стратегии: для тактически мыслящих, стратегия, которая инвестирует во внимание множество факторов могут обеспечить диверсифицированный подход. В то время как каждый фактор стратегии могут быть индивидуально убедительными, они могут быть еще более убедительным, когда вместе в результате их низкой корреляции друг с другом.
В первом квартале 2015 года является прекрасным примером того, почему диверсификация среди факторов может быть настолько эффективным. Как сказал мой коллега Русс Koesterich в недавнем посте, экономические данные были неоднозначными на первый квартал, с медленным экономическим ростом, мягкой отчета о занятости и звезд приводит к снижению консенсус по прибыли Компании . Высокое качество запасов, с выше рентабельность и стабильный заработок, в среднем, имеют тенденцию быть более оборонительный и поэтому в периоды роста неопределенности. Это бегство в Качество часто приводит к отказу от более ценностных ценных бумаг. Один. Поведение комиссия по качеству и стоимости фондов за первый квартал отразил это явление, с комиссия по ценным бумагам и Фонд взвешенный Индекс качества (Кач) и комиссия по ценным бумагам и значение Индексного Фонда (значение) размещение избыточных доходов на 1. 65% и -0. 73% по сравнению с s&амп;Индекс P 500, соответственно.
Таким образом, диверсификация может быть полезным инструментом в сфере коэффициент инвестирования. Было это стремление, что вызвало развитие FactorSelectTM серии фонда ishares etfs, в обнародованном на прошлой неделе. В FactorSelect фондов, специально предназначенных, чтобы увеличить выдержку на четыре вознаграждены факторов — стоимость, качество, темпы и размер. После оценки каждой акции в соответствующей Вселенной по каждому фактору, оптимизированный портфель формируется для максимального воздействия на целевые факторы с одинаковым уровнем риска для рынка. Короче, FactorSelect фондов стремятся захватить преимущества производительности и диверсификации предлагаемых четырех интуитивных факторов, экономически эффективным и прозрачным способом.
Отнять? Ли вы свести вместе несколько факторов, искать преднамеренного и разнообразили результаты, или один фактор etfs, чтобы осуществить более точное мнение – умный бета-факторов могут быть полезными инструментами, чтобы получить прозрачный и низкой стоимости доступа к интуитивному и долгосрочных инвестиционных идей, что позволяет повысить производительность.
Опубликованы исследования, показывающие исторический обыгрывание этих факторов включает в себя:
1 Значение: Дж. Lakonishok, А. Шлейфер, Р. Вышний, “противоположный инвестиции, Экстраполяция и риск. ” Вестник финансов, 1994.
Импульс: Н. Jegadeesh и s. Невежда, “возвращает к покупке победители и продажа проигравшие: последствия для эффективности фондового рынка . ” Вестник финансов, 1993.
Качество: Р. Слоан, “сделать цены на акции полностью отражают информацию по Начислениям и денежных потоков о будущем заработке. ” Бухгалтерский Учет Обозрение, 1996.
Размер: Банц, Рольф Вт. “Взаимосвязь между доходностью и рыночной стоимости обыкновенных акций” журнал Финансовая Экономика” 1981.
Берега Сара Глобальный Руководитель умный бета для Блэкрок.
Больше из Блэкрок:
Что нужно знать о Смарт-бета
Стенд и доставить: будет ли экономика США отскок, как ожидается во втором квартале?
Пять Смарт-бета Прогнозы на 2015 год
Указанные результаты являются прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Возврат инвестиций и стоимость основного капитала будет колебаться так, что акции инвестора при продаже или покупке может стоить больше или меньше, чем первоначальная стоимость. Текущие показатели могут быть ниже или выше, чем производительность цитирует. Данные показатели текущей до последней конец месяца может быть получена на сайте www. комиссия. com или на www. блэкрок. ком.
Тщательно рассмотреть инвестиционные цели фондов, факторов риска, а также расходы и издержки, прежде чем инвестировать. Эта и другая информация может быть найдена в фонды’ проспектов или, если возможно, краткие проспекты, которые можно получить, посетив индекс ishares etf и черной Fundprospectus страниц. Внимательно читать, прежде чем инвестировать.
Инвестирование сопряжено с риском, в том числе возможные потери основной суммы.
Диверсификация и распределение активов может не защитить от рыночного риска или потери основные.
Не может быть никаких гарантий, что производительность будет повышена за фонды, которые стремятся оказать воздействие определенных количественных инвестиционных характеристик (“факторы”). Воздействие таких инвестиций факторы могут отвлекать от производительности в некоторых рыночных условиях, возможно в течение длительных периодов. При таких обстоятельствах фонд может стремиться к сохранению воздействия на целевых инвестиционных факторов и не регулировать для различных факторов, которые могут привести к убыткам.
Рассмотренные стратегии не только для иллюстративных и образовательных целей и не должны истолковываться как рекомендации к покупке или продаже, или предложение о продаже или приглашением делать оферты на покупку каких-либо безопасности. Нет никакой гарантии, что любое обсуждение стратегии будет эффективным.
Средства распределяются по черной инвестиции, LLC (совместно со своими дочерними компаниями, “Блэкрок”).
©2015 Блэкрок. Все права защищены. комиссия, FACTORSELECT и БЛЭКРОК, являются зарегистрированными и незарегистрированными товарными знаками Блэкрок. Все другие товарные знаки являются собственностью их соответствующих владельцев.
Термины и Блэкрок имеют или могут иметь рекламный отношения, прямо или косвенно. Этот пост не проплачен и не спонсируется Блэкрок, и отдельно от любой рекламы партнерских отношений, которые могут существовать между компаниями. Взгляды, отраженные в исключительно blackrock и их авторов.






Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Реализовать Стратегии Инвестирования Бета Как Реализовать Стратегии Инвестирования Бета